长鹰信质（002664）价值分析
一、低价、低估值：收盘价16.5元，总市值66亿元；而同为无人机行业的航天彩虹总市值133亿；股价、估值极低，有待修复。
二、低市盈率（PE）:22.7倍；而同为无人机行业的航天彩虹市盈率114倍；天风证券根据目前可比公司2020年加权平均数测算出无人机行业PE值为39.70倍，公司股价有望涨至30.17元；如按航天彩虹市盈率计，则公司股价可达86.64元。
三、绩优蓝筹：公司营业收入与净利润稳步增长，过去五年营收复合增长 14%，归母净利复合增长率 15%。2017年、2018年、2019年每股收益分别为0.64元、0.65元、0.76元，呈逐年提高趋势。
四、高科技：无人机和智能工厂均属高科技， 2018 年 11 月 30 日浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，公司按15%税率缴纳企业所得税。
五、高成长：1、投资10亿元的智能工厂预计下半年建成，可年产200万只新能源电机定子铁芯及总成，500万只扁线电机定子总成，4,500万只汽车电机定子，10,000万只微特电机转子以及8万只电梯用电机总成；达产后，年销售收入257,900万元，利润总额35,428万元，税后净利润 30,114 万元。2、控股子公司北京天宇长鹰在台州无人机小镇投资10多亿元建设大型无人机生产基地和无人机测试鉴定中心，建设期间由台州湾循环经济产业集聚区管理委员会提供无偿使用临时过渡厂房用于生产，无人机的扩产有利于提升公司业绩及盈利指标。3、控股孙公司台州长鹰公司无人机生产基地目前已经完成了多批次无人机的组装工作，年生产能力40架大型无人机，可满足同时8架飞机总装；日前在台州无人机小镇购买250亩土地，用于建设年交付50架大型无人机产能力的生产基地，以满足目前大批量订单需求；无人机的扩产有利于提升公司业绩及盈利指标。
六、高管和股东增持：公司董事长尹巍先生、董事于德运先生及公司股东陈龙先生分别增持公司股份113.66万 股、76.22万股、127.96万股，彰显了对公司持续发展的信心。
七、电机 无人机双龙头：电机定转子业务增长平稳，无人机业务快速增长；公司是全球最大汽车发动机定子铁芯供应商，国内市场占有率60-70%，国际市场占有率40-50%。公司军用无人机是目前国内最早定型的无人机型号，产品列装军方十余年，市场广阔，在手订单饱满； 2019年公司与某客户新增一份9.25亿元的无人机订货合同，且客户后续采购意愿较强，是对公司无人机业务能力的再次确认，显现龙头地位。
八、强大的研发能力：控股子公司天宇长鹰前身为北京航天航空大学无人驾驶飞行器设计研究所，成立于1965年，是国内第一个无人机定点研制单位，技术积累深厚；其系列型号无人机已列装军方十余年，相关成果曾两获国家科技进步一等奖，在大型长航时无人机等关键技术方面处于国内领先地位。未来北航无人系统研究院及北航各院系承担基础研发工作，依托北京航空航天大学的科研与教育优势，天宇长鹰承担产业化工作，双方将展开多方面合作，具有强大的研发能力。
九、高速发展的无人机行业：1、军用方面，十四五随我军无人机化趋势，无人机在侦查领域的作用凸出，需求预计有大幅增长。2、民用方面，应用于安防、农林植保、航空拍照、地质测量、高压输电线路巡视、油田管路检查、高速公路管理、森林防火巡查、毒气勘察、缉毒和应急救援救护等领域，工信部提出到2025年，民用无人机产值将达到1800亿元，年均增速25%以上。
十、新能源车：在新能源汽车电机业务方面，公司与德国ES共同开发扁线定子总成技术，该产品能量密度更高、电机效率更高，符合未来新能源汽车电机和工业电机技术发展趋势，新能源驱动电机的扁线电机工艺国内领先，有望进一步提升公司竞争力，为公司提供新增长点。公司为国内新能源车配套的单位有博格华纳、蔚来等，与华为配套合作对接顺利。
十一、国防军工：公司的无人机业务以军用为核心，已获得《保密资格单位证书》、《武器装备质量体系认证证书》、《武器装备科研生产许可证》及《装备承制单位注册证书》（简称“军工四证”），可以生产、销售、维护保养军用无人机；同时拓展国外军贸领域，公司生产的天鹰BZK-005E中高空远程无人机系统取得军品出口立项（俗称“出口许可证”），表明符合国家有关军品出口政策法规，天宇长鹰可以拓展国际军贸业务，通过军品贸易公司可以对外签订军品出口合同，将是天宇长鹰重要的利润增长点。
十二、军民融合：公司响应“军民融合”政策，把握时代机遇，不断深化产业布局，形成北京、浙江两地的科研、生产联动。推动无人机在民用领域作业的创新应用，在物流、巡线、警用等重点行业推广解决方案与示范应用。
十三、高端装备：无人机是高端装备的最好产品之一。
十四、阿里概念：针对日益增长的无人物流领域市场需求，公司已与阿里巴巴期下的菜鸟联盟合作“驼峰”无人物流计划，随着国内无人物流适航等政策推进，将受益国内无人物流的市场。
十五、华为概念：公司与华为的合作正在顺利推进。
十六、无人机出口：根据雅加达彭博报道，印尼鹰航计划从公司采购 100架无人机 50架无人直升机，用于在该国岛屿间的货物运输， 预计将在5年内建立30个物流中心运营物流无人机。
十七、产品升级：公司汽车电机零部件业务产品结构升级，从电机定子铁芯到电机定子总成，市场空间将扩大，未来随着公司产线改造以及产品升级，电机业务收入及利润仍有望保持稳健增长。
十八、战略客户优势：公司电机产品特性和技术服务方面拥有独特的竞争优势，形成了让竞争对手难以逾越的战略客户优势，主要客户均是全球领先电机商，如法雷奥、博世、电装、大陆等。公司无人机业务开拓顺利，报告期内签订大额订单，规模稳步增长；电梯市场由增量驱动逐步转至增量与存量双驱动，老旧小区电梯迭代加速，致使公司电梯电机零配件业务量加速增长。
转载自: 002664股吧 http://002664.h0.cn
公司名称：长鹰信质
股票代码：sz002664
市场类型：中小板
上市日期：日
所属行业：汽车配件
所属地区：浙江
公司全称：长鹰信质科技股份有限公司
英文名称：Changying Xinzhi Technology Co.,Ltd.
公司简介：长鹰信质公司是一家集各类电机零部件的自主创新、研发、生产制造和销售为一体的高新技术企业、浙江省绿色企业、中国汽车电子电器行业十强企业，生产的产品主要为国内外众多大型电机电器厂商提供专业配套服务，系全球最大的汽车发电机定子铁芯供应商。公司专注于电机及...
注册资本：4.1亿
法人代表：尹巍
总 经 理：徐正辉
董 秘：陈世海
公司网址：www.chinaxinzhi.com
